高IV市场环境是否让Option Selling更有利可图

Isaacwu994

高IV市场环境是否让Option Selling更有利可图 | Backtesting $QQQ Put / Put Spreads - YouTube

很有趣的結論。挑選高iv環境做賣方，會降低回報率、降低sharp ratio、同時使帳戶淨值更穩定、並降低maxdraw down。各位怎麼理解？

EntrepreneurOPs

Isaacwu994 發表於 2022-6-10 01:36
截這張圖來分享我的想法:
1. 關於CreditReceived PerTradeAVg：
這個數值可視為賣方平均收益的潛在上限，

我是對他的結論存疑啦! 主因實驗只做了一半, 竟然最後可以做出全面的結論? 若對short call也得到類似的回測結果, 或許才能下點定論吧? 就算是嚴謹的統計檢定都還會發生型一或型二的錯誤推論了, 何況是這種半套回測就做出的結論呢?

EntrepreneurOPs

Isaacwu994 發表於 2022-6-14 09:18
自營大的標準真嚴苛，按這標準，也沒有幾個期貨分析師有資格寫分析報告了。 ...

要求差5%的東西做完整叫嚴苛, 而要求差50%(只做一半)的應該稱作 [基本]
除非您認為只做一半的範圍研究, 便可以導出全部範圍的推論, 那就是個人判斷了
抽樣必須能代表母體, 何況是影片中這種只做SP, 最大只代表了一半母體的時候呢?
英國前首相狄士累利說過最有真知灼見的一段話: 謊言有三種 --- 謊言. 可惡的謊言. 統計學 (Lies, damned lies, and statistics)
https://individual-trader.blogspot.com/2019/01/blog-post_18.html

sec2100

我的想法是:
隨著ivp的條件增加，濾掉了很多多頭時交易機會和【獲利機會】，但也因為ivp愈高代表市場反轉的機會增加，導致指數再往下跌的可能性及幅度會降低 (市場有reverse to the mean 的現象)。


謝謝994提供，非常好的內容。

Isaacwu994

EntrepreneurOPs 發表於 2022-6-11 13:14
我是對他的結論存疑啦! 主因實驗只做了一半, 竟然最後可以做出全面的結論? 若對short call也得到類似的回 ...

自營大的標準真嚴苛，按這標準，也沒有幾個期貨分析師有資格寫分析報告了。

sec2100

裸賣似乎較好，即使在60-80 ivp的交易策略中，不用價差比用價差的夏普指數更優 (54% vs 46%)

sec2100

如果用價差單的話，反而在60-80 ivp進場表現最好。

sec2100

不要去擇時，至少不能以隱含波動率的高低都進場的標準。

sec2100

take-away from this presentation:

永遠待在市場最好，代價就是要忍受比較大的DDM。

Isaacwu994

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