期權賣方為何會失敗?

sec2100

天分不佳
努力不夠

找不到對的mentor
交易過程出錯:
口數下錯(要下6口結果下到63口)
買賣下錯
價格下錯
到期日下錯
賣Put太多
賣Call太多
不做價差
不停損
方向轉折持續時間都錯
太頻繁調整
太慢調整
太晚轉倉以致被穿價結算
太貪婪
太恐懼
太衝動
太執著
沒有養成批次下單的習慣
下到過遠的倉位

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有一天有賣方agent的人工智能時代來臨會更好。

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期權賣方為何會失敗及一些解決之道，在操作22年後，這些失敗的原因可能還必須附體而陰魂不散…
寫於2025年九月六日，以下為簡化版。


1.        重覆下單未取消、調整不即時讓利，不該調整而調整
3.        賣方佈局上缺乏必要的買方思維。
4.        不了解該賽道不佳(常常小賺，一次大賠)，不知道如何治這個賽道的漏洞。
5.        沒有天分(包括學習力低落)也無後天養成的才能 (這麼快就說出問題之核心)
6.        沒有從過去失敗學到智慧
7.        紀律體系鬆馳(最大可能損失過大而不自覺)，沒有自覺風險的存在
8.        8:45開盤就亂賭(衝動下單)/沒有優勢的下注/在不對的地方下單
9.        其實8:45分有時候一開盤五分鐘該介入該是要分批積極介入以把握黃金搶救時間
10.        太頻繁看損益以致於產生太多ideas，不要一直刷權益總值，要注意清單的分析管理
11.        Overtrading，稅費滑價引起的慢性中毒
12.        錯單: 口數下錯(要下6口結果下到63口、要下5口下到59口)、買賣下錯、Put和Call弄混、價格下錯、到期日下錯(下周選下到雙周選去，f下到w去)、在不對的地方下單儀式感不對。
13.        沒有做到:批次下單／分時/分日下單
14.        下單缺乏邏輯（例如沒有先買後賣）
15.        沒有想下單不小心按到滑鼠下下去點到一個價內的Call，馬上損失x萬
16.        賣Put太多(不宜超過30口)，Put的點數大於Call太多
17.        賣Call太多(，或被誘敵過深在V轉過程中失誤
18.        不做價差或價差做太開
19.        價差介入太晚
20.        不即時停損，停損倍數過大
21.        太頻繁調整
22.        太慢調整/調整的執行力太差
23.        下單太接近價平低估了被穿價的機率
24.        太晚轉倉以致被穿價結算，周三損有超級追高的賣Put部位就算十口也不行
25.        太快轉倉以致於對當周該賺到的錢喪失控制權
26.        方向轉折持續時間都出錯(沒有看指數破月線、VIX jump或Put/Call未平倉比值低於1、比特幣跌破5日均價等等)
27.        過度追高+大漲忘了買Put/過度殺低
28.        賭最後45分鐘的結算行情(最後45分應保持不要交易的狀態)
29.        當賣方卻有時買了太多買方不值得的東西
(下面說一些心理上的偏誤)
30.        太貪婪貪心(天天想賺錢)+太恐懼害怕(0206)、衝動下單以求心理偏安
31.        心存僥倖+貪小便宜 (和上方20互相呼應)
32.        impulsive trading、太衝動(對於短期的波動容易受影響)、太執著於上一單(成交或未成交)
33.        時時都要有倉位的強迫症(殊不知市場每天都有賺錢的機會)
34.        沒有耐心/沒有平靜/未保持鎮定/拼命試單又取消單
35.        過度自信、過度高估自己(鄧寧-克魯格效應)
37.        不敢面對淨值….以為自己表現很差/太頻繁看淨值而生不安
38.        劃錯重點去重視權益數，其實淨值才值得關照
39.        報復性下單/太在意前一回合的失敗/看盤過度導致心流喪失
40.        不專注、lazy(不專注的持續)，procrastination
41.        〈先天性偏多偏誤〉〈FOMO〉
42.        不即時停利(停利才能確定某一回合不失敗)
43.        期貨介入後暫時性的獲利沒有全數大調整終局保有獲利
44.        半夜半夢半醒中亂下單，以致於沒有充分思考
45.        四點多應該起來，for whatever reasons忘了起來，太晚睡也會造成失敗
46.        因為做交易睡不好覺影響健康也要份外小心，且11點以後不要聊天。
47.        美選Covered Call的標的選錯例如IBIT比特幣ETF?
48.        同時想搞定二個市場但二個市場都搞的焦頭爛額
49.        輕忽事件的發生對淨值的大影響而不當下注。總想從某事件中得利
50.        想戰勝事件的無役不與，下次有連假不要持有20天內到期的Put或Call。
51.        沒有依照事件發生機率及其不對稱漲跌或單面走向來遠離一邊或二邊或做好緊緻價差
52.        下單軟體本身當機/電話也打不進去也沒有截圖紀錄做救濟/沒有備用的系統
53.        資金不足難以調整的重大瑕疵
54.        大部分都輸在下跌，而Put的下跌風險建的防火牆不夠

(55及56之編號無內容，故跳過。我們準備結束了，到70左右)

57.        過於迷信於沒有因果關係的事件而影響決策徒增交易成本
58.        把自己當記者及報導者，那絕對失敗，因為那就是不專注。太容易表達自己的觀點在不同平台上
59.        所以我選擇幫儘量不要開。開的話也不要公佈正的績效。
60.        Put的口數過大而忘了其實20口左右是最佳口數
61.        周三不優雅，賣Put賣的過頭 (周三讓自己的Call和Put部位不超過10口)
62.        賺錢的時候覺得不踏實，殊不知這份工作本來就應該要賺錢
63.        賺錢的時候公佈績效，賠錢的時候創造人設
64.        和別人比績效，被他人影響自己的風格。
65.        在某周一佈f時沒有將w的佈局即時結清造成double whammy的危險
66.        起床後15分鐘內不要下單。有20口的Put，再加20口的Put就不對了。
67.        忘了大跌後必有大漲的可能。V轉。
68    不夠專注，當賣方只能有一份工作在手，另一份工作可有可無。
70.        太偏多思考的難解題。誰說Put的權利金一定要大於Call?

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有w和有f就變的比較有彈性

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25*7

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重覆下單未取消、調整不即時讓利，不該調整而調整

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那些讓你虧錢的因子遲早會浮上來抬面。

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周三及周三介入太晚就會失敗

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周三及周五沒有即時停損。

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太頻繁看損益以致於產生太多ideas，不要一直刷權益總值，要注意清單的分析管理