比例式價差最大的問題就是它的vega 風險非常的可怕，而gamma風險也很大，所以，波動率上漲，或是股市大跌，都是殺手。在美國有一個論壇叫elitetrader.com，裡面有一位發言最多的人叫做Maverick74，他是一位很資深的選擇權交易員，他就常常會點出賣方的風險因子。在美國，大家是怕跌時Put大漲，在台灣，也是，但0206由於流動性是零，又面臨大家一起停損，所以口數多的人付出了代價。不過，0206這一天除了市場風險外，我們也看到了市場風險甲引發了很多不同類型的風險一起出現，模型風險、作業風險、法規風險，交易所風險…to name just a few.
發表於 2018-3-23 18:50:37