2/6事件 金管會：若平倉價不合理期貨商應解決

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（中央社記者潘智義台北20日電）針對2月6日台股大跌逾500點，做空台股選擇權交易人卻慘賠，金融監督管理委員會證券期貨局指出，若賣買權交易人遭期貨商強制平倉價格不合理，期貨商應設法解決。

民主進步黨立法委員江永昌日前接受中央社記者訪問時說，竟有人可以聰明到在台股大跌500多點之際，將選擇權權價格突然拉高，造成多數交易人保證金不足，被迫強制平倉，讓原本應該賺錢的人慘賠；這樣的現象應講清楚、說明白。金管會應查明涉嫌操縱這次選擇權價格的「禿鷹」。

對於上述說法，證期局強調，目前為止，期交所查核結果並無人為操縱，只發現2月6日選擇權買賣失衡，若因期貨商將「賣買權」客戶強制平倉，回補買方遠多於賣方，造成回補價格太高，價格不合理，期貨商應負起責任。（編輯：黃國倫）1070620

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謝謝林大會計師的持續關注。

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26當天賣Call的賣方被不合理價值強制砍倉，證期局目前的態度是希望券商吃下來(如下方新聞)。

我們認為，券商必須檢視當天的檔單能力是否完足，以及是不是看到風險指標不到25%就馬上砍，而不給自己、給客戶、甚至於給最了解客戶的營業員一些些等待期間?

如果期貨商家裡的三樓失火了，有三個小孩必須從窗台往下丟，是一次同時丟三個下去，還是先丟一個看結果?

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William 發表於 2018-6-20 14:02
選擇權的價格包含內涵價值與時間價值。
越深價內的選擇權的價格，內涵價值越大。
市場價格波動度越大時， ...

基本上開盤參考價就是前日的結算價。但新開倉的開盤參考價我就不清楚了。

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William 發表於 2018-6-20 22:09
時間價值，今天的時間價值比昨天的時間價值，應該減少，因為距離到期日的日數少一天。如此理解是否正確呢 ...

對。時間decay是固定可知的參數。但問題是，如果隱含波動率一升，所有的時間價值又要重新校準一遍，這也是選擇權最有趣的地方。