Ratio Spread

sec2100

一般而言，使用RS的時機，通常是整個volatility curve很斜的時候，此時，我們賣高vol的put，買低vol的put，而且通常2個履約價之間隔的比較遠。不過，jim這樣的佈局不錯，因為雖然目前整個curve很平，但你履約價也設的很近，口數比例也適中。但要注意市場如果跳空下跌，你的避險成本也會變高很多。

我很少這樣的佈局的，但並不代表這樣佈局不好。如果terminal value在9400點以上，則整個終局結果，再加上一些些的call的介入，應屬不差。

sec2100

JIM, 相當不錯喲。

sec2100

Jim 發表於 2017-5-13 23:48
謝謝劉大，
運氣站在我這邊而已，
在上方佈了很多的 BP 正說明了我的不安...

事後看，您這個佈局還蠻天衣無縫的。

sec2100

jim，如果我們都能事後看的話，我才不會買不該買的保險，哈哈。

sec2100

Jim 發表於 2017-5-17 23:41
哈哈，TRUMP 亂說話，但我已有 BP，所以  今晚一定好睡

it's nice to have sufficient protection agst trump.

sec2100

jim，您這個投資組合還有很大的獲利空間，如果大盤最後在9700點左右準備結算，還有一些調整後再多賺一點的可能。當然，如果大盤大殺，整個投資組合當然也需要調整或停損，這也是賣方交易員很有挑戰性的地方。

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-5-22 09:55
目前狀況是這樣：

相當不錯的單。有傳統價差，也有比例式價差，有六月，也有七月。在佈局上兼有考量時間及空間的分散風險。

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-5-22 12:57
文章中所提到的波動率(σ)，應該是指歷史波動率吧？應該不是那個VIX。

應該是指隱含波動率。

sec2100

以下連結提供vix的算法，vix的計算式中，完全和隱波無關。但計算的結果會和近月的隱波值相似。

http://www.cboe.com/framed/pdffr ... itle=VIX+White+Pape

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-5-22 15:34
很高興劉大終於睡醒了！上課問題您還沒回覆我呢。

50885，上課的事，七月好不好。所以，你和我，一定要撐到七月，哈哈。