瑞幸咖啡第三季財報及展望

Isaacwu994

sec2100 發表於 2019-11-22 18:17
將用戶的季度消費額折算成咖啡，參照2018年Q4和2019年Q3的咖啡單位，用戶季度飲用杯數分別為11.7杯、14.5杯 ...

我的想法還是一樣，只考慮有信心估計每股盈餘的股票，LK就留給高手玩。

不過對這段解讀我有點不理解:

1. 贈飲減少，作者的解讀是用戶習慣正被養成，沒贈飲也會花錢消費。但人均消費金額會上升豈不很正常? 因為計算只考慮那些剩下的活躍用戶，那些掉頭走人、不再消費的死用戶並不納入計算人頭。同理，用銷售單價提高，解讀成產品對客戶的吸引力提升，也有待斟酌，送的少了，平均銷售單價自然會提高。

2.承1，平均季飲15杯，這個量還稱不上有喝咖啡的習慣，往好聽說是提升空間還很大，但也表示用戶飲用習慣還沒養成，用來解釋銷售單價變化有點牽強。

3.瑞幸咖啡應該不會很難喝，因為都是機器磨的，但是頂多是soso，品質也算不上好咖啡，以它的展店速度，訓練資格足夠的咖啡師傅根本不可能，它只能雇用大量會按按鈕的兼差工讀生，甚至兼差人員的訓練水準都不無疑問，所以瑞幸咖啡，大概會跟超商賣的差不多。