台指選擇權賣方如何自持?

sec2100

有不少人認為選擇權賣方的損失「無限」，怎麼會呢? 你現在花50萬去賣一口明年六月到期的Put，收55點，最大損失為10000-55點，也小於你的本金50萬。賣方的損失會無限，是因為賣方做太大也不做價差。同時，賣Put不做leverage的損失比投資在正股還少，獲利也會比正股少。賣Call呢? 理論上漲點無限，但實際上利用停損也可以止損。如果有價差保護的話，賣Call或是賣Put的最大損失都固定住，此時可以適時放大口數，損失也可以在佈局時就確定，也不會是無限。
我在2009年4月29日時，那時候的野心很大，想賺很多錢，裸賣了6400點的Put計264口，結果隔天台指期漲停(當時還沒有手機app)，再隔一個交易日台指期又漲停，你知道當時的我做什麼事嗎? 還是停損，能夠停損就很好了，就很幸福了。不過，264口，損失也是非常巨大。所以，現在我賣Call，都會比賣Put更小心，這也是經驗留下來的一個下單偏誤。

所以，賣Put只要將本金提高，或利用價差，損失非常有限，甚於比買現股還保守，Covered Call就是一個例子，這策略賺不了什麼錢，其實就是賣Put，只是它用了100%的本金當保證金，不槓杆投資。

sec2100

一月中旬到二月十五日的投資意識流


2023年1月17日為最後交易日，1月30日開紅盤，您在1月17日會留單嗎? 1月17日的價格計算1月30日的幅度，跌停只有10%，1月17日下午有沒有送分的小紅包的小小葡萄留在小小的圓桌上? 有的話也是一點或二點，不過到了夜盤會再高一點。你在1月17日會留1月的單還是周選單，還是二月的月選。2/15到期的二月選之13000的Put今天報價為73，有何想法?還是現在離1月17日還太久，壓根您不會想明年的事，先處理近憂，再處理遠慮，孟子的信徒? 2020年的1月30日台股一路往南殺，三年後的1月30日呢? 會不會重演? 2020年1月30日一開盤台指期異常的穩定，如果當天九點左右去買11800的Put，當天下午不僅不用睡公園，還可能可以睡其他好睡的物體。1月18日開始到1月30日是美股科技股財報重磅當場的二周，例如1月18日盤後就是播華燈初上的那個平台會公佈財報，一直到1月26日的蘋果財報，Meta這一次比較照顧我們，二月一日才公佈財報，今年1月29日左右Meta公佈財報剛好是春節的不知道第幾天，一公佈Meta股價跌了25%左右，我在宜蘭三樓都快嚇死了，前面幾天記得是奈飛也公佈了一個讓它股價跌二成多的財報。亞馬遜明年是二月二日公佈，我這輩子只賣過它一次的Put，而且口數很小，現在有一家叫拼多多的公司在北美做了一家電商網站，會不會吃到一點亞馬遜的份額? 這些財報公佈日我們的chatGPT根本就不告訴我們，還是谷歌的搜尋才能得知，那你說chatGPT到底有多強? 後面還不是有一隻黑手姓微名軟在支持它想利用chatGPT擊敗谷歌?谷歌的財報在1月30日，也就是台灣開紅盤後一天的事，月選已經結算了。谷歌在下一季財報公佈時會不會有裁員的計畫，來cover up它可能不好的獲利，讓它的股價有撐，是現有執行長那個印度人要思考的事，我只是覺得這家公司有它的遠大前程，但廣告市場出了一點問題。特斯拉的財報在1月25日公佈，未經證實，如果馬斯克那天瞌葯的話可能會延期，那是大年初三，我想去牛鬥吃鱒魚，所以當天不能有特斯拉的Put或Call，當天的Put或Call之隱含波動率一定很高，我怕我吃鱒魚的時候想到這個會卡到魚刺。2023年的尾數23是喬登的球衣號碼，是不是要買一雙在某間倉庫裡滯銷的air jorden球鞋?改天問一下denial，名字不曉得有沒有拼錯。我現在還是要想一件事，0206是躺在標題的這段期間內，我明年要不要在2月6日去木柵公墓的樹葬區，去看一看以前和未來的自己，順便踏青，哼著羅大佑早期的一首歌，歌名就叫做「歌」。有位0206的朋友在那邊常眠，我常想念他。

sec2100

三上優雅? 我今天的交易費用和稅金為1749+193元(含夜盤)不算高，對我而言。是不是優雅，其實看這二個數字就很清楚了，如果能交易的少又能賺錢，誰不喜歡，如果能調整愈少，誰不願意? 只是沒有100%令人滿意的盤勢，也沒有100%令人安心的部位，口數大就更不安了。

sec2100

在佈局中得分，在調整中讓分，在停損中失該失的分，在轉倉中恰如其分，在判斷多空時入木三分，在價差時盡到本份。

sec2100

20230106:晚上賣出若干2/15到期13400的Put(二月選)，今年最後交易日(1/17)不準備抱有任何一口1/30到期的一月選Put。

sec2100

如果用5萬元的保證金賣一口Put收130點，假設周三收盤時收14400的Put，大盤也在14400點。假設周四、周五、周一、周二、周三都跌停，大盤會結算在8503點，這一口會賠5897點，減掉權利金收入130點，會等於淨損5767點，也就是288350元，相對的本金50000元，報酬率為-577%。是以，口數小還是很重要，哈哈。

sec2100

不要被一筆壞的交易或調整而影響交易的生命及綪緒。口數不要輸錯，價格不要輸錯，買賣不要倒置、沒成交的單要取消不要掛著。

sec2100

天份還是很重要，包括洞察力，執行力、決策力，紀律、專注。

sec2100

老驥伏櫪，志在千里。烈士暮年，壯心不已

sec2100

今天一早(有鑑於不佳的美股財報)如果你家的ai沒有在8:40起提醒你應該做空單，那它是一個不及格的ai。如果ai有叫你做你卻沒做，你是個不及格的主人。

20230203