仿 covered call

Jim

策略：仿 covered call

原由：賣方策略的風險…你懂的，正思考是否有穩定獲利的買方策略。

Covered call 的作法是其中之一，但台股選擇權流動性不好；如果改以0050與SC 來做的話，資金運用是個問題。

所以想以價內BC來模擬現貨，價內幾檔的問題仍在思考中，這還是不成熟的想法。

預設：持續低IV ，緩漲。

預計作法：

BC 次月價內1檔，SC近月價外1檔。

期待：10 月結在 10600 ~ 10500 之間，M11的10500 還有110。

期望：10% 獲利

最大獲利：不會算

最大損失：100 點

實單

昨日跌太多，成交的時候價內已變價平…。

現況：約 -4% ( SC +3 + BC -7=-4，投入BC 143- SC45.5 ,97.5 )

BC M11-10500@143 , 現價136

SC M10-10600@45.5,現價42.5

停損：BC低於70，就會損出。買方也是要 stop loss.

     SC10600 如果被穿越，BC10500 應該可以cover，所以上方就不設防。

eddy

Jim 發表於 2017-9-23 21:49
Hi, 劉大
我的策略不是covered call, 而是仿covered call。
持有的是 call ，不是現股，所以風險小多了 。

你這個做法在選擇的基礎策略來看叫做 "買權多頭價差"

該策略的優點就是損失有限

缺點則是獲利有限

所以當市場上漲跟不跌時

對該策略來說是最好的結果

Jim

Hi, 劉大
我的策略不是covered call, 而是仿covered call。
持有的是 call ，不是現股，所以風險小多了 。

sec2100

相當不錯的做法。

我的想法是: 如果當月漲破10600，可以將10600的Call先停損，然候roll over到下個月的10700，變成有次月的10500BC+10700SC。

sec2100

但CC的策略其實等於SHORT PUT的策略，所以我常常覺得，如果覺得大盤跌不下來或只是小跌，你去賣例如十月10300的Put，不是也很穩當，而且交易成本更低?

Jim

SP 已經賣太多，Size matters...
所以想另找些買方策略，即 max loss is defined..

sec2100

Jim 發表於 2017-9-23 15:03
SP 已經賣太多，Size matters...
所以想另找些買方策略，即 max loss is defined..

在不使用任何槓桿的情況下，covered call和naked put selling 的max loss都是一樣的，就是當股市跌到零的時候，就不會再跌了。況且，如果您賣put，再用covered call，那是非常積極但高度危險的策略。

sec2100

Jim 發表於 2017-9-23 21:49
Hi, 劉大
我的策略不是covered call, 而是仿covered call。
持有的是 call ，不是現股，所以風險小多了 。

了解，感謝Jim。

Jim

剛剛看到疑似北韓核試的消息，現在談這個仿CC 的策略，好像是在接刀哩 !!

Jim

M11 BC 10500 週二觸及停損，但沒損出，解掉 sc10600 以 SC10500 往下追掔。
是有減少損失，但也違反當初的規畫。