七月的避險成本為3.23%(更正成2.22%)

sec2100 · 發表於 2017-4-20 16:42:46

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本帖最後由 sec2100 於 2017-4-20 18:54 編輯

七月的96p報價310點，將310/9600等於3.23%，代表持有現貨者如果要避險，成本為3.23%
同時，七月的96p之隱含波動率為15.22%，資料來源為凱基證券。

EntrepreneurOPs · 發表於 2017-4-20 18:37:05

劉大, 七月的9600P報價應該是310而非210呦
況且, 七月要除權息, 價平抓9400會比9600合理耶

sec2100 · 發表於 2017-4-20 18:44:14

本帖最後由 sec2100 於 2017-4-20 18:50 編輯

EntrepreneurOPs 發表於 2017-4-20 18:37
劉大, 七月的9600P報價應該是310而非210呦
況且, 七月要除權息, 價平抓9400會比9600合理耶 ...

自營家，對，是310，筆誤，但不影響算出來的值，因為我是用310算的。
七月份除息的累積點數，以去年而言，為193點(請見下表)，所以今年用200點估計是正確的。

http://www.spf.com.tw/mktinfo/%E9%99%A4%E6%AC%8A%E6%81%AF%E9%BB%9E%E6%95%B8%E9%A0%90%E4%BC%B0.pdf

重新計算後，避險成本為
209/9400=2.22%。

EntrepreneurOPs · 發表於 2017-4-20 18:51:10

sec2100 發表於 2017-4-20 18:44
自營家，對，是310，筆誤，但不影響算出來的值，因為我是用310算的。
七月份除息的點數應該有限(應該小於 ...

可是用七月OP市價回推的7月台指期點數是9419喔

sec2100 · 發表於 2017-4-20 18:52:41

本帖最後由 sec2100 於 2017-4-20 19:38 編輯

EntrepreneurOPs 發表於 2017-4-20 18:51
可是用七月OP市價回推的7月台指期點數是9419喔

ok，感謝。前文已回覆。對，9419左右，put call parity.
227-209=S-9400/1.0025 (假設利率為1%)
求S=9395

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