選擇權成交價如何決定的?

sec2100

期交所業務規則有規定:


第三十七條
買賣申報之撮合方式，分為集合競價及逐筆撮合二種。
集合競價撮合成交時，買賣申報之優先順序依下列原則決定：
一、市價申報優先於限價申報。
二、限價之較高買進申報，優先於較低買進申報；較低賣出申報，優先於
    較高賣出申報。
三、市價申報及同價位之限價申報，依輸入時序決定優先順序。
逐筆撮合時段，按逐筆輸入之買賣申報進行撮合。
當盤有效且未能立即成交之所有買賣申報，撮合成交之優先順序依下列原
則決定：
一、限價之較高買進申報，優先於較低買進申報；較低賣出申報，優先於
    較高賣出申報。
二、同價位之限價申報，依輸入時序決定優先順序。




第三十八條
買賣申報之成交價格決定原則，分為集合競價及逐筆撮合二種。
集合競價之成交價格依下列原則決定：
一、滿足最大成交量，高於決定價格之買進申報與低於決定價格之賣出申
    報須全部滿足。
二、與決定價格相同之買進申報與賣出申報至少一方須全部滿足。
三、合乎前二款之價位有二個以上時，採接近當盤開盤參考價之價位。
前項第三款所稱當盤開盤參考價，依下列原則決定：
一、前一一般交易時段結算價格。
二、遇新契約上市、加掛新月份或新序列契約、或契約調整時，由本公司
    參酌標的價格、除權除息、國內外相關商品價格等資訊決定之。
三、遇恢復交易後重新開始撮合時，採當盤最近一次成交價格，若當盤尚
    無成交價格者，依第一款或第二款規定決定之。
逐筆撮合之成交價格按逐筆輸入之買進申報或賣出申報，依下列原則決定
：
一、新進買進申報為限價申報者，其價格高於或等於先前輸入之最低賣出
    申報價格時，依賣出申報價格由低至高依序決定成交價格，直至完全
    滿足，或新進買進申報價格低於未成交之賣出申報價格，或無賣出申
    報為止；新進買進申報為市價申報者，依先前輸入之賣出申報價格由
    低至高依序決定成交價格，直至完全滿足，或無賣出申報為止。

二、新進賣出申報為限價申報者，其價格低於或等於先前輸入之最高買進
    申報價格時，依買進申報價格由高至低依序決定成交價格，直至完全
    滿足，或新進賣出申報價格高於未成交之買進申報價格，或無買進申
    報為止；新進賣出申報為市價申報者，依先前輸入之買進申報價格由
    高至低依序決定成交價格，直至完全滿足，或無買進申報為止。


前項成交價格之決定，除另有規定外，並應符合本公司「動態價格穩定措
施作業辦法」所定之即時價格區間。

第五項適用契約及即時價格區間等相關規定，應依本公司「動態價格穩定
措施作業辦法」規定辦理，該辦法由本公司另訂之。

第四項新進買賣申報為一定範圍市價申報者，於決定其限定價格後，視為
限價申報，其成交價格依第四項原則定之。

期貨交易契約之每日升降幅度限制及升降單位，依各該契約規格訂定之。

William

謝謝 劉大的整理。

dlin

看不明白, 中文太深奧

今晚 我的成交有穿價情況
例如

有買單在 5, 有10口.  
有買單在 4.9, 有10口.  

我掛賣 4.8, 1口.  變成 成交4.8...... 跟上面中文有關嗎??


抱歉, 好像是我自己的問題.... 問過營業員, 說應該是我看錯.  
剛好我下的時候, 價格變動.

sec2100

dlin 發表於 2019-5-23 23:22
看不明白, 中文太深奧

今晚 我的成交有穿價情況

dlin，以你的例子來看，你要賣4.8時，已經有5以及4.9的買盤，應該會成交在5才對，不是4.8。

dlin

謝謝版大關心.  

剛好看到看到 你貼的深奧中文, 加上 5/27日, 搞不明白的價格穏定機制.
覺得 怎麼世界又變了....

brad

選擇權的交易規則真的比較複雜難懂些
先看看下周實際運行狀況
之前台指剛上路的時候，小台也是有在夜盤一開盤就觸及退單機制

chinan

sec2100 發表於 2019-5-24 12:54
dlin，以你的例子來看，你要賣4.8時，已經有5以及4.9的買盤，應該會成交在5才對，不是4.8。 ...

其實逐筆交易是隨到隨撮合的,眼睛看到的揭示價不代表單子送到期交所時的委託狀態.