學者研究: 新手做當沖，成功率不到1%

sec2100

半杯水 發表於 2019-10-11 23:14
很多年前，我弄懂一些事後，歸納出有兩種人會賺錢。

第一種：手很快

半杯水，您目前主要的交易策略和標的為何? 要知道這個，看您的這篇大作才比較好對標。

半杯水

sec2100 發表於 2019-10-12 09:06
半杯水，您目前主要的交易策略和標的為何? 要知道這個，看您的這篇大作才比較好對標。 ...

大多數的策略，從它可以獲勝的方式，通常可以分兩種類型。我用賭場和賭徒來舉個例子，就賭賺賠各半的押單雙。

如果有個賭徒，只押單號，從 $1 開始押，賠率 1 倍，贏了就從 $1 開始，輸了就加一倍注來押，假設沒有賭金上限，賭徒也沒有資產極限，那常久下來，賭徒一定會是賺錢的。

但現實情況是，沒有人真的有無上限的資產可以這樣，那假如他只有一萬元的資產可以下注，在 1，2，4，8，16，32，64，128，256，512，1024... 不斷連輸的情況下，賭徒會在第十三注的時後，出現無力再下第十四注而失敗。但要連輸十三次，機率很小啊，「0.5 的 13 次方，那可是小到不能再小的機率，不會發生的啦!」所以，賭徒們這樣玩，用著一萬元，不斷的滾，有些人玩了好多年，也不見得出什麼事。

對賭場來說，故事卻不太一樣。只要賭客夠多，而且大家都肯持續不斷的玩下去，最終，慢慢會有這極小機率的人，就是真的連輸十三次而不得不退出賭局。那機率小到微乎其微的罩門，就是賭徒爆倉下課的死穴，但在死穴被按到前，很多賭徒會自覺，他們已經找到聖杯。

上面的故事只是來說明，有時後我們覺得自己的勝率很高，高到常常會忘了，其實策略裡面也許有某些極少出現的罩門，按中了就掛了。而有些人做常看似沒什麼用的策略，可是時間到了，他就是笑著收尾。只能經得起時間考驗的策略，才真正值得依重它，不然可能會在某個時後，狠狠咬自己一口。

當年我想了好久，怎麼樣可以獲利? 坊間找書看，網路上找文章看，反正雜七雜八唸了一堆也不知道有沒有用的東西，最後歸納出十二個字的廢話。要賺錢，那就「低買高賣、高賣低買、賺多賠少」。

這中間，我試過了許多方法來企圖達到這些目標，也同時在這期間努力學著種種的看盤技巧。型態、均線、能量、慣性，等等人家說不錯的指標都試著學，努力了很久，仍舊是個半調子，每天用著小小的口數，在很多很雜訊的交易訊號中試著求生存，為了一天能賺上幾百元或幾千元，沾沾自喜。

練到自己覺得似乎盤中的數字會對自己說話的時後，連續又小小賺了幾個月，打開帳號一看，其實根本沒有賺多少。因為成績的不夠穩定，自己根本不敢滿倉重押。身上現金有一百萬的時後，最多只敢小台押個三五口，有五百萬的時後，最多只敢大台押個四五口，你口數不敢放大，何來大賺可言?  但你口數一放大，萬一出現那個「萬一」怎麼辨? 承受得起嗎??

因自己本身有工作，薪資收入也相當不錯，所以學習金融投資與操作，僅是為了自己的薪水存下來的存款找出路，而並不是真的需要在市場上，靠著殺出一條血路致富，所以那時我認清了自己並不需要為了硬拼大獲利，來硬承受大風險。靠著工作，然後用期權弄出一個每年可以讓自己「賺」個 5%-10% 的工具，搞個二十年，已經符合自己慢慢邁向自由之路的規劃。

隨之，交易風格就收歛了。我開始找尋，「不會輸的方法」或是「輸也是輸一時，時間拉久就可以變賺」的方式。然後我理解了，其實股市在過去半個世紀來，一直都默默的在為投資人賺錢，就算不講價差，也有股息。雖然不是所有的股票都符合這種效果，但如果把一整個股市當做一個總體來看，效果卻是很明顯。

從此，我就決定，只用大盤來做投資標地。爾後再慢慢找到，原來可以用的工具，居然如此的多，再配合稅法相關的需求，原來有這麼多花招可以做。

現在，我只投資各國的股市大盤指數，用期貨，用 ETF 我都可以接受。基本上，我都是某個市場有大特賣 (如從它的高點殺個三五成)，我就敢買來長期放，當然，我都儘量挑每年有些配息的市場，或是突然短期大促銷，短期內殺個 3%-5% 我就會有興趣買來賭個反彈。通常做多的方向我就會死皮賴臉，等到有賺才會出場，因為反正不會等出人命嘛。而且等的時間，有些時後可以用 Sell Call 佔些便宜，沒得賣 OP 的東西，那反正我也都挑年年有息拿的標地。說穿了就是，能很短時間內賺到的我就賺，不能短時間內賺到的，時間拉久了我一樣會賺，只是效率差了些。

要說用一套很有紀律的進出訊號來做交易，我是沒有的。因為我並沒有花那麼多時間收集歷史資料，做回測，找出一些可以參考的訊號。沒這麼做原因主要是偷懶，操作用的都是我休假時間在做的，做太多就沒空休息了，所以雖然構想不少，目前實在不想為這件事再花太多時間，尤其是目前用著兩光的方法，也是加減有賺一些就好了。反正我就日週月的 K 線看一下，覺得「夠便宜」我就敢買。「更便宜」我就多再多買一些，慢慢買到滿水位我就跟他耗，反正時間站在我這邊。耗久了，還是會賺的啦。

很無賴的交易方式，沒有 optimization，而且常常少賺，可是，就三不五時靠支手機亂按一通就有獲利耶，我是覺得目前可以了啦。

sec2100

半杯水 發表於 2019-10-12 10:49
大多數的策略，從它可以獲勝的方式，通常可以分兩種類型。我用賭場和賭徒來舉個例子，就賭賺賠各半的押單 ...

謝謝分享。全文的亮點是您的現有工作報酬不錯，這是最重要的資產。至於操作模式，您已經分享的很透徹，非常感謝。

半杯水

sec2100 發表於 2019-10-12 14:31
謝謝分享。全文的亮點是您的現有工作報酬不錯，這是最重要的資產。至於操作模式，您已經分享的很透徹，非 ...

有個薪水還不錯的工作，對於利用交易來理財，其實很好用。若以無腦多台指為例，一年長期平均約 500 點的回收。萬點做多就是大約年回收 5%。薪水並不一定就是受顧於一家公司，就算自己創業也能當自己的薪水，或是如果有本事靠提供服務來獲利，也都當薪水看待。反正，只要是需要依靠勞力付出換來的，我通稱它是薪水。

若能存下一半年薪來投資，就算只用這種 5% 的工具，(不計複利，不計通膨，單純只用數學計算)，存 20 年可以創造出財富自由的金流。存超過一半，或能弄到比 5% 更高，自然可以更縮短所需要的時間。所以，有一個不錯的工作可以提供理財所需的金流，是一大優勢。算是排名上的第三名。

第二名是，祖上有留一桶金，那自然做這件事就贏在起跑點。只要懂得節制，懂得避開會爆炸的方法，基本上從出生後，學懂怎麼用這些工具後，一輩子就是爽爽過。

第一名是，買樂透有中獎，連上天都要幫忙了，還不能成功真的也沒什麼好說的了。

若這三類都不適用的話，那就只能拼高槓杆來獲利。可是，風險很高的，一萬個人下去做，最後有大賺的僅有極少數，換句話說，除非自身有什麼很特殊的優勢，對大多數的人來說，輸光光或是還搞到變負債是一種常態。令人感到很怪異的是，如果這個數據可以當成一種已知，怎麼還這麼多不是前三類的人願意進入市場來當養料?

市場上做高槓杆，大賺還能活下來的，通常就是台面上聽得到，看得到的一些神人。他們的存在造成了一批又一批的人，願意跟著衝進市場來淘金。認為只要能學到他們會的，自己也能這麼般的翻身。個人是認為這是一種很可怕的念頭。因為，個人有另一種想法就是，不管什麼樣的市場，把一萬個人丟到市場上去交易，就是一定會有某些肯「拼一下」的人拼對了，但因為他成功了，所以他講的話就像是真理一般。但這會不會是一種 survivorship bias 其實是蠻難說的。因為，如果把有著「接近知識程度」的人，丟一萬人到市場交易，應該也是只有少部份會大賺，而不是全部這些人都大賺。當然了，這只是我的猜想，無從證實。

而在絕對的力量下，(像地心引力、時間、能量守恆) 這類的原則下，則所有的人都適用，不會有例外。也因為不會有例外，所以可以 plan for success, 而不再是，hope for success。就這些金融工具來說，找到一些隨著時間流失，就一定可以獲利的方式，並不是太難。缺點就是，賺得很慢。

chinan

當沖股票可以穩定獲利這一點我是全然相信的!
這可去查查市場交易量,當沖量的比例佔得不低.
不過呢;當然要建立在某些條件下去做.
操作的邏輯也不是每個成功者都一樣,甚至可說極少一樣.
成功者未必願意出來傳授,即便願意,接受者也未必聽得懂,聽懂也未必做得到.
所以,自己進場去建立自己的策略較為實際有效,做不到就盡早放棄,另找它途為佳.

當沖(日內)在股票上,是交易頻率較高, 交易成本是相對較低的,並非交易成本較高.
在期貨市場就看交易量,量大自然成本低.不盡然較高.