有點想放棄交易選擇權.....
本帖最後由 tricat59801 於 2020-5-16 20:32 編輯........................................ 本帖最後由 半杯水 於 2018-6-27 10:45 編輯
這套策略是穩賺的，只是要花多少時間不好掌握罷了。而且總回收偏低，如果總可投資資金已入場了八成以上，然後進場後若碰到台股萬點摔到七八千點，再盤個三五年，您就會有更深刻的體會了。
您敢長期轉倉台指，唯一建立的基礎就是台股不會敗亡，不會趺到零點。然後每年可以撈些配息折下來的點數，靜待大盤再漲。所以這種策略在基期低的時後來做，遠比基期高的時後來做容易許多。台股歷史高點一萬多，現在就是一萬多，您說算高點還是低點? (當然了，以後若能漲到十萬點，現在算低，但那麼久以後，誰會知道呢?)
同一個邏輯，取其精華，選不同市場，您會發現，原來外面的世界竟是如此美好。
把每個俱規模有大盤指數的市場當一個單位，多半可以找到追著這個大盤跑的商品，有時是指數期貨，有時是 ETF，有時是指數基金。趁一個市場從它的歷史高點殺個四五成下來了，再開始低接，然後等它再次的往上漲，總效果應該不會比萬點硬上台股差。而且，等待的時後，多少也會有些配息可以拿，雖然看來沒有台指給的利息好，但總效果和風險恐怕還是會比較好。參考看看吧。
在台灣想把各國市場當標地這樣操作，最簡單的方法就是開複委託帳號，然後去美國股市做 country ETF. 另一個方法是用海外期貨，也有一些市場的指數可以這樣買賣。個人就是歐道50的常客。
大台一點200，歐道一點10歐。台股萬點一個合約要兩百萬，歐道一點10歐，一個合約也只要三萬五的歐元，相當一百初頭萬，期貨帳號直接用「國內轉國外」就能直接用台幣當保證金，不足的部份會自動換匯。(個人是趁匯率低時，換些基本的歐元部份當下單用的保證金)，長期轉倉下來，歐道一年也有3% 左右的回收。
不過，做國外商品最要小心的就是稅，稅，稅! (所得稅、遺產稅!) 對多數人來說，剛開始的時後問題不大，開始會是個問題的時後自然會動腦筋去想方設法的節稅。
您剛學會一個新的交易邏輯，就用一陣子先吧。當年我第一次搞懂那種邏輯的時後，也是以為自此這輩子就這麼做了。後來仍有用台指，只是它不再是唯一。從此海闊天空. 本帖最後由 monkeyman 於 2018-6-27 09:56 編輯
我現在的策略
三貓大,
交易致富? 會不會想太多? 我的目標設能養家糊口即可, 最近1年從鄉下改到天龍國生活, 這目標已經達不成, 在吃老本了
記得您以做股票為主, 放棄OP是個好抉擇, 反正看您資金的比例, 也屬玩票性質 本帖最後由 tricat59801 於 2020-5-16 20:33 編輯
EntrepreneurOPs 發表於 2018-6-22 21:27
三貓大,
交易致富? 會不會想太多? 我的目標設能養家糊口即可, 最近1年從鄉下改到天龍國生活, 這目標已經達 ...
............................................................ 本帖最後由 sec2100 於 2018-6-23 10:31 編輯
tricat59801 發表於 2018-6-22 22:56
不是玩票性質
實在是不敢放大
三貓大，早。
有一種說法是:
20萬元無法讓你體悟選擇權賣方真正的喜與樂，苦與悲。至少要200萬元，方能成事。
所以，下星期一請現金增資吧!
我認為10萬元下一口，是建立在26事件已經發生過的人類經驗上，我們比較怕，而將之放在紀律清單第一則。但其實如果是200萬元，又有價差保護，又做周選，可以將部位提升至6-10萬做一口。增資的好處是讓你一方面能加大口數，二方面你的口數大，才能真正的投入選擇權的操作，口數大，也才真的能夠交易過生活。但口數大，後面的增資一定要大，所以，必須增資。
不過，選擇權賣方常常經歷賺了很多錢，又一下就賠掉的境地，也必須要有自營家等人這樣的紀律、技術和心境，才能成事。有些人在賣方活了下來，甚至於在26事件，都會有賣方因為期貨商沒有砍他的倉活下來而幸存。而我呢?
我個人交易15年，而且中間只有休息過幾個月，我也是一路跟自己學習，跟部位低頭，不斷思考一些交易的問題，才能活到現在，仍然非常struggling。我的下注習慣也因為26事件產生了很大的改變，現在是完全放棄遠月的賣方策略，專攻周選及月選。這樣的DEVIST，也是一種順應我這個59年次的人的心境。其實我一直就想回到我最擅長的月選及周選，26的那隻「友善的手」，把我牽回來了。但是，我不能說遠月選不能下，我不能說當你看到12月選的價外的put很貴的時候不能下，但每個人要佈什麼局，跟他有多少能量有關。500萬以下的賣方，也許真的選擇性不多，只能專注在有效率的序列上。但有效率的序列，就比較沒有溢酬，亦屬當然之事理。
三貓大，你的資金小，也有小的好處，至少你花了47天就把26的洞補起來，而我還早呢! 所以，我發現，你或是dlin或是文忠還有其他幫友，都是屬於不想花大錢在賣方，卻是很有紀律的人，我很佩服，也祝你們成功。
結論: 花20萬或花200萬都好。花20萬比較會退出。就好像你花200萬去考中國西醫考試，你比較不想放棄，這大概也和沉入成本bias有關: 一個人投入愈多的時間和愈多的金錢從事一個工作，他愈不可能放棄。
但，真正重要且需向前看的是: 你有沒有優勢? 在這一行。
本帖最後由 半杯水 於 2018-6-26 17:55 編輯
這篇我看了好多當年我初入市場時心中的疑問，分享一下個人的看法。
1. 雖說賣方就是這樣, 總是會到大賠的日子, 之後再慢慢賺回來, 但"之後"的日子也太長了
會變成這樣體會的主因是因為策略的不連續性。如果回歸選擇權最初被設計出來時的用法，賣方是在想取得或賣出標地物的價格做出 Sell Put or Sell Call 的動作。但因為它僅需很小的資金 (權利金) 就能控制一個代表蠻大資金的合約，因此常被人拿來當可以做高槓杆投機的工具。
不是不能這樣用，只是，這麼用的時後，要有一套很厲害的進出場機制，勝率要高，停損要快，也就是坊間書上常常在扯的「期望值」要是正的。這個部份對多數人來說，都只能做到似是而非，這也是造成絕大多數的人進入選擇權市場，無論做買方或是賣方，都已經注定多半要失敗的結局。
而若回歸選擇權最初設計概念用法的人，通常很清楚明白為什麼自己要做出買進或賣出的動作，以及這個動作帶來的好處與缺點。也就是說，他們的策略通常不是停止在單單買進或賣出一個選擇權合約，也不是單單只是弄個多頭或空頭差價單就結束。
2. 今年初多放2倍的資金(聽起來很嚇人, 其實也只有約多20萬), 稍微改變交易的策略, 然後就遇到大日子....
3. 遇到大賠之後, 變回去之前的交易策略, 保守一點.
這是對工具掌握不夠熟悉者常有的問題。原來的資金，原來的策略，也許當初也是用抄別人成功的策略在操作，但能讓新人很快上手又穩賺的策略通常都不會賺很多，風險與回收本來就是對立的，穩穩賺些小錢後，很多人都會以為自己已經變神人了，然後加大規模，開始「靈活」變化。可惜，原來的策略也許最先設計出來的人，弄了很多的「防呆、防錯」的機制，自己在沒有全然掌握這些東西的時後，改變細部的做法，自然可能會把這些防護網弄得千瘡百孔，受傷機會大增。
4. 接下來就比較順, 一樣回復到去年的樣子, 沒有一天是賠錢的 (共交易47天). 最後賺回損失.
5. 1天的損失要用47天賺回來.
其實有更快的方法可以賺回來，如果您用 20 倍的資金規模，用原來很穩的方法，(假設原來的方法真有這麼穩)，那只要兩三天其實就會賺回來了，不需要到 47 天。重點在於，您敢不敢投入 20 倍規模的資金呢?
我要講的並不是在於 20 倍，而是主要在於，您敢不敢押上身家? 一個「穩定」的策略，還沒穩定到您敢押上身家，那就說明了，若不是對策略根本沒有該有的掌握度，不然就是自己也不確定那個策略是不是真的可行。只是湊巧，過去一段時間，剛好賺了些錢罷了。
所以，到底是自己真的這麼神，賺這些錢賺得天經地義? 還是真的只是巧合? 這個要自己認清。
6. 因為了解沒有無敵的策略, 尤其是賣方, 所以都小心翼翼的下單. 不敢放大口數. 這樣又多了一個疑問, 何時致富?
這個認知是錯誤的。重點在，您還沒找到屬於您自己的無敵策略。別人也不會輕易的策略分享給您，不過這篇裡面談到的策略，可以是一個起點。而且容易上手。但缺點是要很大的資金規模，而且只能賺到小小的回收。這篇主角用的策略，又是另一個完全不同思緒的方式。第二篇應該會比較吸引人，但要練到那主角的功力，應該多數人練成前就會先陣亡。
提供一個個人得到的結論。會賺錢的策略通常都不是太難，很直接。但會有一些很基本的特性。而且可以歸成兩大類。
第一類主攻機率。例如，勝負各半，勝時賺兩元，負時輸一元，長期會賺。或是勝負都是一元，勝六敗四，長期會賺。也就是搞期望值的。
第二類主攻，必然會發生的事。例如，時間拉久，死不認輸，就能自然慢慢會賺回來的，長期會賺。也就是等領配息，等收房租類的做法，而且搞不好還能等到原本的標地物上漲一大段。
這兩大類應該是提供給您的連結，從交易精神上最明顯的不同。而那些方法也都不是「唯一」的方法，只是有人正好想出來或觀察到，原來可以這麼用罷了。
7. 交易這種高風險的商品成本很高, 尤其是精神壓力. 資金成本上升, 獲利率下降, 真的想放棄操作OP, 也許可以好好地睡覺.....
如果做個半年一年，還找不到適合自己的策略，也許不要再堅持下去比較好。每個人的天份不同，並不是每個人都適合用同一個方法或工具。就跟，「您愛吃榴櫣嗎?」我知道，我是不愛吃的，但我有朋友卻覺得它是上天的恩賜!
小小看法。 本帖最後由 sec2100 於 2018-6-26 18:01 編輯
半杯水 發表於 2018-6-26 17:43
這篇我看了好多當年我初入市場時心中的疑問，分享一下個人的看法。
謝謝半杯水的評點，您的評點非常用心。
回到原本選擇權出發的目的，確實是一個非常好的思考點。像cash secured puts或covered call這些策略，就是善用選擇權來增加收益或降低成本的方法。
但，人類就是太聰明，連歷史悠久的LJM基金在2018年的2月5日都掛掉了，這檔賣方基金經歷了二十幾年，還是沒有學到教訓，沒有跟上VIX指數奇特的變化，我們身為賣方，一定要搞懂風險這玩意。或是三貓大不願意放300萬以上的錢進場，也是了解選擇權的無情。但，如果想在選擇權賣方市場優雅些，庖丁解牛這個小故事的辯證過程，就是我們選擇權賣方一定要順理爬梳的。
一定要練習，一定要熟練，一定要有戒慎恐懼的心，一定要優雅。但，也不要怕接觸牛，不要怕拿刀，不要怕刀壞了，不要怕放資金進來，練你的資金，練你的技術，練你的心。
sec2100 發表於 2018-6-26 17:58
謝謝半杯水的評點，您的評點非常用心。
回到原本選擇權出發的目的，確實是一個非常好的思考點。像cash s ...
如果想在選擇權賣方市場優雅些，庖丁解牛的故事很重要。就是一定要練習，一定要熟練，一定要有戒慎恐懼的心，一定要優雅。
I have long given up on grace and elegance when it comes to trading.These days, I use brute force and brute force only. It worked. That is good enough for me. 游刃有餘是庖丁解牛之的重要成語。游刃有餘的意思是:
當你面臨部位需要調整的時候，你有很多調整的方法，而不管怎麼調整，都不會傷到牛的組織。 三貓大:
實言之，如果你選擇以20萬進入選擇權，也根本談不上放棄這件事，因為20萬對你而言太少了。
而我，快50歲了，操作了15年的選擇權，如果真的要放棄操作選擇權，才確實會有天人交戰之境。
我沒打算放棄選擇權，但我放棄了遠期選擇權，會好一陣子。