不堪回首: 2/6 2月到期9000Put屠殺(兼論垂直價差註記)

sec2100

這張圖說明了，2月6日某些很價外的Put，同時就剩十幾個交易日到期的Put，可以因為券商的不當舉措，讓交易人受了很大的委屈。

dlin

敢問版大, 這個 遠價位的問題, 日後還會有發生的機會嗎??

例如, 假設現在持倉4月 BP8900, 4月SP88000.  
會不會SP8800近漲停 或 漲停.  結果BP8900 沒動.

sec2100

dlin 發表於 2019-2-19 15:09
敢問版大, 這個 遠價位的問題, 日後還會有發生的機會嗎??

例如, 假設現在持倉4月 BP8900, 4月SP88000.  

將交易人指定之垂直價差交易部位，於風險指標中之未沖銷選擇權買方及未沖銷選擇權賣方內之部位分別挑選出來組合後再加計垂直價差交易付權利金之組合部位淨市值及減去垂直價差交易收權利金之組合部位淨市值之方式回計於風險指標中之分子及分母項中。倘經計算之風險指標分母項小於1，風險指標註記為100%。
上述原則以計算式表示如下：
(非垂直價差未沖銷選擇權買方市值+垂直價差選擇權付權利金之組合部位淨市值)–(非垂直價差未沖銷選擇權賣方市值+垂直價差選擇權收權利金之組合部位淨市值)
其中：
「垂直價差交易付/收權利金之組合部位淨市值」為垂直價差組合部位中買方權利金市價減去賣方權利金市價後乘以契約乘數再取絕對值；當淨市值大於履約價差乘以契約乘數時以履約價差乘以契約乘數計算。

sec2100

註：1.「垂直價差交易付/收權利金之組合部位淨市值」為垂直價差組合部位中買方權利金
市價減去賣方權利金市價後乘以契約乘數再取絕對值；當淨市值大於履約價差乘以
契約乘數時，以履約價差乘以契約乘數計算。

2. 倘經計算之風險指標分母項小於 1 時，風險指標註記為 100%。

dlin

版大, 小弟不行了.  看不懂  @#$%^&*(!


我有讀看5遍以上.  
看起來疑似, 如果SP狂變大. BP沒變.  風險指標還是會讓你爆倉.  (不知 對不對, 逃~~~~)

sec2100

dlin 發表於 2019-2-19 16:27
版大, 小弟不行了.  看不懂  @#$%^&*(!

當淨市值大於履約價差乘以契約乘數時，以履約價差乘以契約乘數計算。

例如，你賣11000賣權，買10800賣權，最大風險不會大於200點。

dlin

sec2100 發表於 2019-2-19 16:29
例如，你賣11000賣權，買10800賣權，最大風險不會大於200點。

我太肉腳.. 完全沒命中.

sec2100

dlin，我也是看了好幾遍才看的懂…一半。下面這句話我真的不懂:

倘經計算之風險指標分母項小於 1 時，風險指標註記為 100%。

monkeyman

意思是價格失序
例如賣方漲停  買方跌停
你只要是價差組合
都不會被砍
但你的戶頭必須是純價差單
參到其他未組合的部位
還是會被砍
這是問了許多家期貨商得到的結論

sec2100

monkeyman 發表於 2019-2-19 17:27
意思是價格失序
例如賣方漲停  買方跌停
你只要是價差組合

其實新的公式是有考慮非垂差及垂差的不同，所以如果有垂差部位和非垂差部位(包括裸部位以及價差但未組合部位)在一起的話，垂差部位還是會有新式的效果。所以不是說部位非得全部是垂差部位不可，此由公式本身的展開及說明即可得到這樣的結論。