Ratio Spread

Jim

獻醜之二
策略：Ratio Spread 遠月比例價差，BP:SP 約 1:2, 目標獲利 3~4% 。
* 以賣方1口 0.5W 計，120 口賣方，二個月內目標 1.8~2.4W。
* 可用/淨值 > 80%

現況：2017/5/5
M06 BP95 x 30, SP94 x 80
M06 BP97 x 19, SP96 x 40
損益：-1.3 W
檢討：Ratio spread 應該 volatility 高漲才用,
         在 volatility 低下又不做到原計劃的 1: 2 ，真是冒險。
         下週不論如何要補齊。
         SP96 有點近，嚴守雙倍停損 DSL。
         SP94 守TSL。

庫存：

  

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-6-6 09:23
先把那不起作用的保險單BC10400平掉了。

停損違反人性，所以停損在設計上也不能太沒有彈性。
其次，停損很重要，知「止」能而能定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得。其中，止，這是停損，沒有止這個字，後面的定、靜、安、慮、得這些美好的事物，就不會發生。


當然，以上都是理論，不喜歡停損的話，不妨有嚴格的價差保護以及其他方法彌補。
總之，因為賣方賺的有限，賠的無限。如何讓賠的變有限，停損和價差保護是二個最重要的防守武器。當然，如果口數很小，則請盡情用你的想像力，自不待言。

xiaotang50885

目前狀況是這樣：

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Jim

sorry，上面留言錯版了。 對於您的建議 ，我是這麼想的 。12口買方對100口賣方，有點冒險。而5.9 的op會跌很慢

xiaotang50885

600點的價差保護還是有用的，至少保證金不會跳動。而且最大虧損是固定的。晚上睡得著觉。

如果用600點間距，就可以做比例價差了。遠價外多賣幾口，對應價平或價內一口買方。這是我目前使用的策略之一。主要操作次月契約。但是我不想全部資金都用在單一一種策略上，所以要另外使用垂直價差策略操作近月。

謝謝劉大大帥哥！

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-6-6 16:50
請教劉大帥哥：垂直價差的話，買賣雙方履約價間距多少比較優呢？100點？200？300？500？
是遠價外好呢？還 ...

有時候，我在一對一分享過程中，會被客戶指正，那是我最好的反省機會。客戶指正說100點或200點的價差保護最好。站在期望值的角度，100點的價差保護最有效，自無疑義。至於要下價平還是價外，以期望值的角度，當然是價外比較好，並無懸念。

但如果是遠月的話，不需要100點的價差保護。因為，別忘了，價差保護的目的是防止gamma的發生，但既然遠月的gamma都很小，自無100點的必要。事實上，我常常的價差保護一開始都設600點。雖然沒什麼用，但也確定了一口的最大損失不超過3萬元，那不是很酷嗎?

我也說，沒有人規定600點不能變成400點，400點不能變成200點?
同時，
價差保護和停損並非互斥，二者的交錯適用，是賣方重要的生存法則。

xiaotang50885

請教劉大帥哥：垂直價差的話，買賣雙方履約價間距多少比較優呢？100點？200？300？500？
是遠價外好呢？還是價平好呢？

xiaotang50885

之所以會如此大膽不願停損，反而不斷攤平加碼，是犯了一個主觀認定1萬點以上是天險是鍋蓋的錯誤認知，而且資金最多只用到了一半，所以心裡比較沒有緊張。雖然可能僥倖會蒙對，但其實是極其危險的做法。下不為例。 還是要懂得“止”，而後才能”定“，並學習”移“。這才是正道!

xiaotang50885

減碼SC10200,撤退到10400駐守。並增加8月SP9000的部位。似乎對風險表改變不大。DELTA依舊很偏空。不知道還能做些什麼。 10400的未平倉在增量哦。大軍集結鎮守。

xiaotang50885

先把那不起作用的保險單BC10400平掉了。

xiaotang50885

有沒有覺得這波軋空像溫水煮青蛙？

xiaotang50885

停損呢，太違反人性，喜歡凹單甚至加碼攤平。
轉倉呢，我還不會操作，怎樣才是轉倉？
資金管理有點混亂。
想像力倒是一大把，認為6月結算不會到10200。
似乎散戶該犯的錯誤我都具備。

該打50大板！