Ratio Spread

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-5-22 21:19
從來都是老師滿世界搶學生，這次倒遇到一位被學生追著跑的老師。
大概是老師覺得此學生太麻煩太愚笨了，笨 ...

50885，七月要出國，這麼好，請問您要飛到那一國?

sec2100

Jim 發表於 2017-5-24 23:34
RS SP94BP95 後續已微利，順勢平倉。
理應往上再追RS，但追不下去。

Jim的rs和bwb兩個員工都表現的很好。

sec2100

Jim 發表於 2017-5-25 22:45
多方態勢明確，留下的 RS SP96BP97 從 2 : 1 改成 5 : 1，試圖獲取更多一點的利潤。
價平在 10100，安全距 ...

的確，在上半年，多頭走勢恐怕難歇。六月結算在1萬點以上的機率，很高。

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-6-5 13:17
上次獲利出場以後，嚐到了甜頭，又來搞了一次，這次被軋了。該如何應對呢？而且賣方單子被軋，買方保險單居 ...

50885，我想你能做的就只有雙邊先行出場了。或是停損10200c，然候將10400c的買方部位轉成賣方部位，然候再對10400Call設一個停損點，例如用雙倍停損法，20點出場，然候改裸賣七月的10400左右的Call，反正，停損加上轉倉加上資金管理加上一些想像力，總有一天市場會還你公道。

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-6-6 09:23
先把那不起作用的保險單BC10400平掉了。

停損違反人性，所以停損在設計上也不能太沒有彈性。
其次，停損很重要，知「止」能而能定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得。其中，止，這是停損，沒有止這個字，後面的定、靜、安、慮、得這些美好的事物，就不會發生。


當然，以上都是理論，不喜歡停損的話，不妨有嚴格的價差保護以及其他方法彌補。
總之，因為賣方賺的有限，賠的無限。如何讓賠的變有限，停損和價差保護是二個最重要的防守武器。當然，如果口數很小，則請盡情用你的想像力，自不待言。

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-6-6 16:50
請教劉大帥哥：垂直價差的話，買賣雙方履約價間距多少比較優呢？100點？200？300？500？
是遠價外好呢？還 ...

有時候，我在一對一分享過程中，會被客戶指正，那是我最好的反省機會。客戶指正說100點或200點的價差保護最好。站在期望值的角度，100點的價差保護最有效，自無疑義。至於要下價平還是價外，以期望值的角度，當然是價外比較好，並無懸念。

但如果是遠月的話，不需要100點的價差保護。因為，別忘了，價差保護的目的是防止gamma的發生，但既然遠月的gamma都很小，自無100點的必要。事實上，我常常的價差保護一開始都設600點。雖然沒什麼用，但也確定了一口的最大損失不超過3萬元，那不是很酷嗎?

我也說，沒有人規定600點不能變成400點，400點不能變成200點?
同時，
價差保護和停損並非互斥，二者的交錯適用，是賣方重要的生存法則。