CFTA考題一題

sec2100

期貨分析師(CFTA)考試

民國100年第一科商品一科選擇題第三題

下列何項是使用選擇權契約最具風險性（可能損失最大）的投機性交易型態？

(A)使用Call（Call）契約構建出價差交易

(B)買一份Put（Put）契約

(C)賣出一份裸式部位Call契約（naked Call option）

(D)賣出一份裸式部位Put契約（naked Put option）

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tarcy2801 發表於 2017-3-29 21:44
理論應該是C，實務就不一定了

答案是C。實務也是C，哈哈。不過tracy，我知道你要表達的意思。感謝。

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EntrepreneurOPs 發表於 2017-3-29 22:31
往下有限, 最多為零, 往上卻是無限, 因此答案應是 C
實務上, 下跌速度比上漲快, 會讓裸賣putls的人感到相對 ...

是的。以原物料期貨選擇權而言，當原物料的價格跌到很低的時候，賣call的風險會大於賣put的風險。個股選擇權也是如此。但指數選擇權，像現在大盤在9800點的時候，我覺得2邊都蠻危險的。

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tarcy2801 發表於 2017-3-29 21:44
理論應該是C，實務就不一定了

對，是c

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savrin2007 發表於 2018-5-30 19:29
經過0206後ACD都很危險

的確。不過，最佳的賣方策略從過去到現在都沒有變:

1。有效的價差保護
2。分散下注
3。集中在月選
4。適當的調整
5。口數少
6。即時停損
7。下在安全的地方
8。在不安全的地方當買方
9。獨立思考
10。下在對的一邊