台指選擇權賣方如何自持?

sec2100

我在昨天公車上調單發生了失策，讓我少賺一些，並影響全局，值得省思。我昨天去內湖開董事會，在公車上用手機將Call的空差雙雙平(買回三口16450、十口16500，賣出十三口16550的Call)，計畫悉為: 先將賣方沖銷，再沖銷買方，因此我要進行二十六口的交易。逆料，賣方13口沖完後，大盤開始下殺嚴重，留著的買方的13口(16550的Call)發生大幅滑價，本來買方要在48.5點平倉，最後卻平倉在24，失之毫里，差之千里，一個不便宜的518公車之行。不僅如此，我原本設想好的全局因此該事件又重新換一個方式佈局(也機是我在24點平倉後又去幹其他不值得幹的新倉)，以致於這個新的佈局法無法因應今天的下跌。析言之，如果我昨天在公車上沒有調整，則今天可以多賺好幾個萬(按: 經計算，可多賺4個萬)。蓋昨天的失誤，不僅是滑價失誤，更影響全局，一個小小的13口調單失誤，竟影響周三之損益。爰此，吾人提供一個小觀察: 大盤盤中拉升時，不宜做Call的調整(同理，大盤盤中大跌時，也不宜做Put的調整)。於本件，如果真要做，也必須在賣方13口完成後，將16550的13口之賣價48.5不斷修改下追。小結，我六月辭董事了，以後不會再去內湖了。據統計，我每次去內湖，都會下錯單。

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我一直覺得賣Put要成功，可能真的必學習在重要時刻縮手不去賣Put。但是，就歷史上來看，以我交易了18年遇到的所有事，真的賣Put會有問題的，只有2008年以及0206，以及2004年的319。而上開三個時刻，只要有價差保護，活下來的機率有九成。但0206有一些例外情況，有價差也出現問題，但那也只是個案。

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弓不拉滿，勢不使盡，大家千要不要重倉

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所以以後每周二，交易最要小心，特別是賣Put的佈局和Call的空差調整，都應該在1:30分以後再做。

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0206是周二，2011年三月十五日的日本核廢料也是周二，對我而言都是不調整比調整好很多的日子。

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台灣人做美股選最大的優勢，就是沒有稅和費用的問題。能力好的，一年賺20-50%不是問題。但是空頭一來的話，Covered Call要能賺錢，選股可能不夠，還要搭配一些做空的etf或其他vix的工具。

sec2100

長期買好的個股或QQQ加上Covered Call，應該是很好的策略。台指選說真格的我的興趣絕對不比美股選，只是為了生活……

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不要玩過多的把戲，周二和周三儘量少調整。

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設定資產回撤最大金額或比例不要超過淨值10%
設定最大下單口數
依照最大損失發生百分比在對向賣Call以對
不要把希望放在周三
夜盤儘量不要交易

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300萬下40口，200點價差，先從Put的多頭價差著手。先不要下Call。下Call的多少取決於最大損失金額發生的機率是多少，機率愈大，賣Call要愈積極，但也要做成價差，同時，下Call的最大損失不要超過資產的5%。