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2009年初,有人90萬進,9000萬出!

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樓主
發表於 2017-5-21 08:51:42 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式

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本帖最後由 sec2100 於 2017-5-21 08:56 編輯

選擇權買方是件不簡單的工作,它不像買現股,可以等著公司表現好增值。選擇權本身有時間價值,也有流動性的問題(太價內的選擇權沒有流動性),也要考慮波動率對它的影響,vega對它的影響。但是,選擇權買方進場時,只要憑著一股直覺,也很有可能100點進,200點出,而且不會有保證金不足的問題。只要您的信念是:「我想好了,我的進場點100點會變成200點」,而且你的信念準確性蠻高的,那為何不當買方呢?那怕是下午三點的靈感,都可以在下午四點完成成交(假設是周選)。

像我,就一直盯著8月份的9200點的賣權,看它沒有沒機會發揚光大。只是,它要發光發熱,有一個條件,那就是從現在到八月,總要有一段下殺的行情,而且,這行情來的愈早愈精彩,六月初來,絕對比七月初來好,這樣故事才精彩且有持續性。最好是到了七月結算時,指數隨著除息扣抵點數加上下殺,讓指數七月結算就在9300點。此時,我們的八月92p就很有機會來到相對的高點。讓我可以獲利了結,或是賣一些9000p,至少讓我的投入回收一點現金(賣權的空頭價差)。總之,買賣權,在隱含波動率低點買,在指數準備下殺的前一刻買,你,只要去陽明山聞一下硫磺的味道,給你足夠的勇氣,就可以進場了。

我喜歡佈價外一點,但到期日遠一點的put,然候沿路評估這的佈局是否正確。如果錯的話,也會適時減碼,這樣才不會讓theta沿路讓我的權利金消風。如果對的話,我也會secure我的獲利,讓它變的有機會終局實現。

不知道看倌您有什麼想法?如何當一個面面俱到的買方,不僅對方向、還要對速度,又要對履約價,又要懂得出脫,或是secure獲利,最重要的,下注的金額不能太大。可以這麼說,當個股選擇權的買方,絕對會比當指數的選擇權買方有意義,因為個股的波動率大,當然波動率大也會反應在個股的選擇權報價上。不過,有時候,當指數選擇權的買方,也可以享受驚人的獲利。

有一對姓李的couple,在2009年初,90萬入金買買權,數月後,90mil出金,被傳為佳話美談。

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沙發
發表於 2017-5-22 19:31:53 | 只看該作者
買方穩定獲利真的很不容易,歷經無數的挫折
覺得賣方穩穩的收比較好凹
畢竟時間是站在我們這一方
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板凳
 樓主| 發表於 2017-5-22 20:17:31 | 只看該作者
jck21621 發表於 2017-5-22 19:31
買方穩定獲利真的很不容易,歷經無數的挫折
覺得賣方穩穩的收比較好凹
畢竟時間是站在我們這一方 ...

jck,還好。

時間並不特別是站在賣方這一邊。
每每,
結算的當天
從九點到下午一點
我都覺得,
自己好像在坐牢
所以
時間
是站在賣方和買方的中間,考驗著雙方。
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地板
發表於 2017-5-23 02:38:36 | 只看該作者
我覺得這個遊戲買賣方理論期望值都差不多 台指選長期下來 賣方有優勢的原因 是政府長期不希望大漲大跌的干預 不分藍綠有這種政府在台灣 當然盡量當賣方囉....雖然越賺越少     十年前的報紙寫"小漲100點"  十年後的報紙卻寫"大漲80點"   十年後如果有出現" 大漲 15點" 的常態  到時候賣方不知道能賺多少隱波率.........
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5#
 樓主| 發表於 2017-5-23 07:33:57 | 只看該作者
grantwu1103 發表於 2017-5-23 02:38
我覺得這個遊戲買賣方理論期望值都差不多 台指選長期下來 賣方有優勢的原因 是政府長期不希望大漲大跌的干 ...

有生之年,台股的隱波應該還是會很活躍起來的。現在的低隱波,絕對會revert to the mean。過去十年,vix的平均值約為20。
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6#
發表於 2017-5-24 17:13:22 | 只看該作者
根據期望值理論,買方是靠次數多,賭到大的來cover虧的
會一次入90萬,很奇特也很藝術.
除非他每次都入90萬.. @@
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7#
 樓主| 發表於 2017-5-24 18:43:25 | 只看該作者
期客 發表於 2017-5-24 17:13
根據期望值理論,買方是靠次數多,賭到大的來cover虧的
會一次入90萬,很奇特也很藝術.
除非他每次都入90萬. ...

這對couple聽說戶頭開方富邦期貨。
這個消息是永豐期貨顧問部李寶華在2011年左右上課時提到的。
期客,您上回在永和跟我說的放空期貨大賺的那位先生,也很不得了。
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