Optionshare 選擇幫

 找回密碼
 立即註冊
查看: 705|回復: 0

200萬當賣方,並以凱利下注比當基準

[複製鏈接]
發表於 2024-1-10 10:27:52 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

馬上註冊,結交更多好友,享用更多功能,讓你輕鬆玩轉社區。

您需要 登錄 才可以下載或查看,沒有帳號?立即註冊

x

最近有人在clubhouse討論凱利下注比,這個著名的基準常常被提出討論,但很少人討論台指選擇權賣方的凱利值應該是多少。下面吾人就來簡單說明:

如果我們用簡單的凱利公式代入賣方下注比的話,可以發現,在收十點40點停損的條件下,如果勝率是80%,則公式的展開會是: 〈0.8*(1/3)-0.2〉/(1/3),會是0.2左右,所以,如果你有1000萬的資金,只能下注200萬當賣方。如果一口需要的保證金為5萬元,則你只能建40口,其實已經很多口了。Call和Put最多40口(例如Put下30口,Call只能下10口)。當然,要不要做價差不是凱利公式的重點,但它的重點在於賠率要是固定的,所以你賣10點的Put,就要在40點停損,這樣賠率會維持在三分之一。在賣方套入凱利公式中,最重要的就是要將賠率視為一個分數,分數大小和停損設計有直接關係。

在賣方的凱利下注比討論下,找到有八成勝率收10點的地方是優勢的關鍵之一。第二個關鍵是,你要有40點停損的能力,這又是很困難的地方,因為有時候一個大跳空就飛出去了。所以,凱利公式的分子到處都有難題,所以我才說賣方很難做,既要維持勝率、又要不隨便停利,又要適當停損,容易嗎? 您告訴我。


回復

使用道具 舉報

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 立即註冊

本版積分規則

站長信箱|Archiver|手機版|小黑屋|Optionshare 選擇幫.  

GMT+8, 2024-4-15 14:54 , Processed in 0.057074 second(s), 20 queries .

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表