風險指標

sec2100

盤中風險指標之公式為何？

風險指標 ＝

權益數+未沖銷選擇權買方市值–未沖銷選擇權賣方市值/      
原始保證金+未沖銷選擇權買方市值–未沖銷選擇權賣方市值＋應加收之保證金

該指標低於25%，券商將強制砍倉。

xiaotang50885

eddy 發表於 2018-2-21 22:23
再三多方求證是正確的學習態度，

我不敢說我一定是正確的，

終於弄明白了！

我的營業員專門去諮詢了他們公司的風控同仁。

如果是組合起來的複式垂直價差單，在類似2月6日那種極端行情下，

假若賬戶裡的錢只剛剛夠組合單的保證金，

還是會有風險的。

舉例：200點間距的垂直價差，一組保證金為1萬元，

假如你賬戶裡就只放1萬元，極端行情造成賣方權利金飆漲，而買方部位卻漲得很少，

造成權益數變少，也就是計算風險指標的分子變小，雖然分母沒變，仍是1萬元，

但是分子變小，風險指標就會跟著變小，甚至變成負數，就會被強制砍倉。

營業員說，他們券商不可能在盤中去對每一個客戶的部位進行人工計算，

雖然這種組合單放到結算，最大損失是固定的，但是在極端行情時，他們是只要風險指標低於

25%就一定會執行砍倉的。

所以也才會出現以支出權利金建倉的垂直價差單也被砍倉的情形。何況這種收入權利金的垂直

價差單。

唯一的辦法是：資金不要剛剛夠組合單的錢，不要下在太遠月，不要下在太價外，

買賣方履約價不要間隔太遠。

這樣對於一般的行情來說，買賣方的權利金跳動就不會相差太離譜。

另外就是要事先跟券商講清楚，手裡的部位是風險固定的組合式複式價差單，

這樣他們的風控部門才會去特別審視你的部位，知道這個部位到結算時最大損失是固定的，

那麼他們才不會在盤中因為瞬間的風險指標低於25%而去砍你的部位。

大概情況就是這樣。

xiaotang50885

剛剛跟營業員確認過了：
就算是組起來的複式價差單，如果碰到2月6日那樣的極端行情，
假如賣方部位狂飆，買方反而漲得比較少，
保證金還是會超出原本只收取的數額哦！
這個結論讓我很驚訝！
假如說有50萬資金，下了100組垂直價差賣方單（間距為100點），收取保證金50萬。
如果碰到買賣方權利金不同比例的漲跌，那麼還是會被追繳保證金的。
不知各位的券商是否也是如此？
我那位營業員說各家券商都是如此的。

晴天

所以我認為此次的 0206 事件交易人本身應該要負較多的責任，

因為大部分的交易人很容易因為資金效率的問題，

而過度放大槓桿，

個人淺見 參考，或許有誤，價差組合複式單，未折解 前，無法平單腳，
顯見 在設計上，是要鎖最大風險，但 只要是 電腦砍倉，完全沒在過濾，形同虛設 。

也就是說 設計出 價差組合複式單 是一個 黑心產品，
可以 用 2500 下一組50點距離的價差單，事後說 只有結算時有用，
很多券商的選擇櫂策略宣導資料，
價差組合複式單的最大獲利和最大損失 ，是嚴重錯誤宣導 。

所以我認為此次的 0206 事件，主管單位和券商應該要負較多的責任，
可以宣導選擇櫂策略，例如 一買一賣 共2口 大約 4萬左右的保證金，
而不是複式單未折解 前，無法平單腳，讓人誤以為 真能鎖住最大損失 .

eddy

xiaotang50885 發表於 2018-2-22 11:33
終於弄明白了！

我的營業員專門去諮詢了他們公司的風控同仁。

xiaotang50885大~辛苦你了!

你詢問到的應該就是標準答案了，

所以我認為此次的 0206 事件交易人本身應該要負較多的責任，

因為大部分的交易人很容易因為資金效率的問題，

而過度放大槓桿，

使自己的交易部位暴露在過多的市場流動性風險下！

eddy

xiaotang50885 發表於 2018-2-20 21:49
他這個答复我也覺得很鬱悶！我會再去求證！謝謝您的資訊！

再三多方求證是正確的學習態度，

我不敢說我一定是正確的，

我只是就我所知的專業與經驗以及求證過的答案來跟大家分享而已，

我希望各位朋友們都可以有實事求是的精神，

去找出問題背後的答案，

而不是隨意的憑藉自我的認知來看待交易這一件事！

也希望未來選擇幫的朋友們可以安然度過市場的每一次波動！

xiaotang50885

eddy 發表於 2018-2-17 18:10
我想你營業員的說法是錯誤的，

建議你最好還是跟該公司的結算風控部門做確認，

他這個答复我也覺得很鬱悶！我會再去求證！謝謝您的資訊！

sec2100

組合單的效果會反應在風險指標的計算上(分母的第一個變數)。同時，有無簽span並不會影響對組合單的認定，但會影響分母第一個數值保證金的收取。因此，賣put的朋友，除了同時買put之外，在市場快速下跌時，如果有span，則趕快利用賣期貨的策略，你所需的保證金會減少，分母會減少，對你的生存有利。但如果下跌時去買Put形成價差單，在買方價格失靈的情況下，一樣不利。
所以，所謂的價值差，要變成組合單，才有用?

sec2100

大家有興趣可以請電話去期交所，找結算部的古小姐，她很專業，講電話的態度也很棒，可以請教她關於結算和保證金的問題。請不要說是Optionshare介紹的。

sec2100

值得注意的是，保證金最佳化並不會影響上述風險指標的計算。反之，保證金最佳化只是個別券商決定你可以下多少單的依據，而非「最佳化」你會不會收到margin call。

2musn88

該指標低於25%，券商將強制砍倉。康ｘ事件

sec2100

風險指標的分母中的原始保證金，會因為有無組合單而不同。但風險指標的計算，不會因為有沒有簽SPAN而受影響。同時，依EDDY大的說法，組合單要去系統自己組，或是去跟營業員請他幫你組。我組組合單，是十多年前在永豐金下單的事了。

請問，我有開SPAN，我下價差單，系統會自動幫我配對成組合單嗎?

xiaotang50885

sec2100 發表於 2018-2-9 15:17
風險指標的分母中的原始保證金，會因為有無組合單而不同。但風險指標的計算，不會因為有沒有簽SPAN而受影響 ...

系統不會幫交易人自動配對組合，需要自己去組合。有這樣一個組合或拆解的選項。

xiaotang50885

畫面的右上方有【組合部位】以及【複式單拆解】選項。

登錄/註冊後可看大圖

sec2100

有簽span的話，價差單如果不組合它，分母第一項的保證金的計算方式為風險值+賣方市值-買方市值，所以，在0206，就相當危險了。

sec2100

xiaotang50885 發表於 2018-2-9 16:13
畫面的右上方有【組合部位】以及【複式單拆解】選項。

感謝。每一家券商都有，只是我一直沒有在用。以後要試著用了。