賣方垂直價差與比例式價差優缺點之比較

xiaotang50885

賣方垂直價差單，買賣雙方口數為1:1（例：SP10300@35  + BP10200@26）

比例式價差單，賣方為2口，買方為1口。         
（例：SP10200@26×2 +BP10300@35*1)

這兩種策略各自有什麼優缺點呢？

歡迎大家談談自己的看法！

xiaotang50885

JonesHon 發表於 2017-9-30 11:25
xiaotang50885，很棒唷

在持有部位沒有壓力之下時（不論帳面的盈虧）

JH大說得太對了！

JonesHon

xiaotang50885 發表於 2017-9-30 08:57
前幾日的下殺，我用BPSP 1：1的方式加單，心裡壓力真的減少很多，

由原來的多單轉變成了空單。

xiaotang50885，很棒唷

在持有部位沒有壓力之下時（不論帳面的盈虧）
進退有據時
漸漸地，你會為你的規則越來越紀律化

紀律化之後
盈虧在於爭千秋，不在於爭朝夕

※這也是鼓勵我自己，一起加油

Jim

近日的回漲，雖然讓我覺得下殺過程的 BPSP白廢了，但也因為是BPSP，其實沒花很多。
不過如果遇到很重的下殺，還是 BP的好，如果做不下去，BPSP 也可。
如果覺得力道不夠，BP +遠一點的　ＳＰ也行。
不然就 SP 往後退，再加少數的 SC (這賣方太多了，小心口數別太大）
真是有18套劇本，就怕你不演。

Jim

xiaotang50885 發表於 2017-9-25 11:39
Jim大說得很對！直接停損實在太違反人性！

而且很多時候，停損完之後，盤勢又回去了，等於白停損了。

其實是可以用加碼的方式的

Hi, XT,
個人的意見，僅供參考交流
1. 我的意思不是加碼，而是處理虧損。
2. 如果不能撐過大波動之 gamma 暴沖，到期損益圖也只是好看。
3. Buy 方可以有力的降低 gamma risk，所以最近一直加大BP的力度....

Jim

xiaotang50885 發表於 2017-9-25 11:34
Jim大：您這個調整方法很讚！

也就是說，當手裡的比例價差部位小錯時（小虧)，加碼BPSP（可以 ...

不是啦如果已經小錯了的話那就用一比一不可以再一比二就變成了再凹單了。

EntrepreneurOPs

xiaotang50885 發表於 2017-9-22 17:01
認同自營家的觀點！

損益圖看起來很漂亮，只是結算時的靜態圖而已。

由於沒有劉大渾然天成式的直覺調整能力
我都是借助一些自己發展的工具來輔助調整

想用留倉部位的整體觀來進行動態調整, 我想應該
1. 分析既有留倉部位(方向偏性, 買賣方占比, 多空比值, 避險程度, 各契約目前損益, 各契約結算損益...等)
最好有以下類似的控制表, 且即時連結報價更新

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JonesHon

EntrepreneurOPs 發表於 2017-9-22 14:55
options的書來解釋那些架構的方法
幾乎所有的前提都是 --- 你預期未來指數會如何發展, 選擇那個適合你visio ...

我認同  自營兄  的看法

最後就是回歸到最基本的一招一式而已
S 與 B 可以相生相克

就跟太極一樣，陰陽相濟，借力使力、捨已從人

EntrepreneurOPs

options的書來解釋那些架構的方法
幾乎所有的前提都是 --- 你預期未來指數會如何發展, 選擇那個適合你vision的策略
但實際上, 很多能賺的人不是這樣操作選擇權的

動態調整看的是留倉部位的整體觀
不用拘泥於一招一式的優缺點
尤其是留倉部位複雜的人

sec2100

如果是1:1(賣/買)或1:2(買/賣)都不錯，但如果1:5(買/賣)以上，則最好在比例價差的賣出部位的後方，再架一些的Put多單。小心駛得萬年船。

我個人比較少做比例價差，但比例價差並沒有不好，只要風險照顧得到，也OK。

xiaotang50885

謝謝劉大的建議！

我個人認為這兩者的區別在於：
垂直價差沒有裸賣風險，但是獲利區間相較於比例價差要小一些。


垂直價差結算損益圖：SP10300@35                                BP10200@26        

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xiaotang50885

EntrepreneurOPs 發表於 2017-9-22 14:55
options的書來解釋那些架構的方法
幾乎所有的前提都是 --- 你預期未來指數會如何發展, 選擇那個適合你visio ...

認同自營家的觀點！

損益圖看起來很漂亮，只是結算時的靜態圖而已。

關鍵在於波動過程中如何進行動態調整。

我似乎把重心放在了招式的選擇上，忽略了整體部位的均衡。

有點捨本逐末了！

但是，怎樣由看留倉部位的整體觀來進行動態調整，

目前我還沒有什麼概念，

還處於摸著石頭過河的階段。

持續努力中......

懇請各位高手能不吝賜教！

謝謝自營家的開釋！

benjamin

很欣賞相生相克、借力使力、捨已從人比喻

Jim

1:2的RS 是我固定的策略之一， 個人經驗 ，如果小錯，以你的case可以先bpsp。大錯則bp. 慢慢從一比二，2：3，甚至1;1.     看對的話我個人則會小量bp以確保獲利 t

Jim

附圖的 BP100SP99，原來是 1:2 的。
但上週三趨勢往下，就BPSP 1:1 。
週四上漲，當然是後悔，
週五下跌，再追BP，很貴，但沒辦法。
現在調成 BPSP=1: 1.5

停損很違反人性，那就調整吧。
BP很貴，那就先 BPSP, 不無小補。
很奇怪的是，BPSP 之後再做 BP 就沒那麼難。(指違反人性)